TEMA 6 EL DINERO, LA BANCA Y
Dinero es cualquier activo que se pueda utilizar fácilmente para
comprar bienes y servicios.
Un activo es líquido si se puede convertir rápidamente en efectivo sin
sufrir una gran perdida de valor.
El efectivo en circulación o efectivo en manos del publico son los
billetes y monedas en manos de los ciudadanos.
Los depósitos a la vista son cuentas bancarias contra las que es
posible girar cheques.
La oferta monetaria es el valor total de los activos financieros de
una economía que se consideran dinero.
Un medio de pago es un activo que los individuos adquieren APRA
intercambiarlo por bienes y servicios en vez de para su propio consumo.
Un depósito de valor es un medio para almacenar poder adquisitivo a
lo largo del tiempo.
Una unidad de cuenta es una medida que se utiliza para fijar los
precios y para hacer cálculos económicos.
El dinero-mercancía es un bien que se utiliza como medio de pago y
que tiene valor intrínseco para otros usos.
El dinero respaldado por mercancías es un medio de pago que tiene
valor intrínseco y cuyo valor final esta garantizado por la promesa de que
puede ser canjeado por bienes valiosos.
Dinero fiduciario es un medio de pago cuyo valor se deriva únicamente
de su condición oficial de ser medio de pago.
Un agregado monetario es una medida global de la oferta monetaria
Cuasi-dinero son los activos financieros que nos e pueden utilizar
directamente como medio de pago pero que se pueden convertir fácilmente en
efectivo o en depósitos a la vista.
Repaso rápido:
-dinero es cualquier activo que se pueda utilizar fácilmente para
comprar bienes y servicios. Incluye monedas y billetes, que son líquidos por
definición, así como otros activos muy líquidos. El efectivo en manos del público
y los depósitos a la vista forman parte ambos de la oferta monetaria.
-el dinero desempeña tres funciones: medio de pago, deposito de valor y
unidad de cuenta
-históricamente el dinero adopto primero la forma de dinero-mercancía y
después la de dinero respaldado por mercancía. Hoy es dinero fiduciario
-la oferta monetaria se mide mediante dos agregados monetarios: M1 y
M2. M1 incluye el efectivo, los depósitos a la vista y los cheques de viaje; M2
está formado por M1 más varios tipos de cuasi-dinero.
Las reservas bancarias son el efectivo que las entidades bancarias mantiene
en sus cajas fuertes mas los depósitos que mantienen ene l banco central de la nación.
Un balance es una herramienta que se utiliza para analizar la
posición financiera de un negocio u muestra en una tabla simple los activos del
negocio (a la izquierda) y los pasivos (a la derecha).
El coeficiente de caja es el porcentaje de los depósitos que un
banco mantiene en forma de reservas.
Un pánico bancario es una situación en la que muchos de los
depositantes de un banco tratan de retirar sus fondos por miedo a que el banco
quiebre.
El fondo de garantía de depósitos garantiza que los depositantes de un
banco recuperaran su fondos incluso en e caso de que el banco sea incapaz de
devolverlos, hasta un limite máximo por cuenta
Las reservas reglamentarias son normas establecidas por el banco central
que determinan el coeficiente de caja mínimo que deben mantener los bancos.
La ventanilla de descuento es un sistema por el cual los bancos
centrales siempre disponen de dinero para prestar a los bancos en dificultades.
Repaso rápido:
-un balance se utiliza para analizar la situación financiera de un
banco, un banco mantiene reservas bancarias, que es efectivo guardado en sus cámaras
acorazadas y depósitos en sus cuentas en el banco central. El coeficiente de
caja es el cociente entre las reservas bancarias y los depósitos de los
clientes.
-como consecuencia de la falta de liquidez de los créditos bancarios y
de la obligación de devolver sus fondos a los depositantes cuando lo piden, los
pánicos bancarios son un problema potencial. Aunque tuvieron lugar a gran
escala en EEUU en la década de 1930, hoy en día han sido prácticamente
eliminados gracias a la regulación bancaria en forma de garantía de depósitos,
de capital reglamentario u de reservas reglamentarias, así como por la
posibilidad de acudir a la ventanilla de descuento.
El exceso de reservas son las reservas que tiene un banco por
encima de las reservas reglamentarias.
La base monetaria es la suma del efectivo en manos del público mas
las reservas bancarias.
El multiplicador monetario es el cociente entre la oferta monetaria
y la base monetaria.
Repaso rápido:
-los bancos crean dinero cuando prestan sus reservas excedentarias
generando un efecto multiplicador sobre la oferta monetaria.
-en un sistema con solo depósitos a la vista, la oferta monetaria seria
igual a las reservas bancarias dividas entre el coeficiente de caja. En la
realidad, el público mantiene parte de su dinero en efectivo, en lugar de en depósitos
a la vista, lo que reduce el tamaño del multiplicador.
-la base monetaria, igual a la suma de las reservas bancarias mas el
efectivo en manos del publico, se solapa con parte con la oferta monetaria,
pero no es igual a ella. El multiplicador monetario es el cociente entre la
oferta monetaria y la base monetaria.
Un banco central es una institución que supervisada y regula el
sistema bancario y que controla la base monetaria.
El mercado interbancario permite que los bancos cuyas reservas no
alcanzan el mínimo legal pidan préstamos a los bancos que tengan excesos de
reservas.
El tipo de interés interbancario es el tipo de interés determinado
en el mercado interbancario.
El tipo de descuento es el tipo de interés al que los bancos
centrales conceden créditos a los bancos.
Una operación de mercado abierto es una compra o una venta de deuda
publica realizada por el banco central.
Repaso rápido:
-la reserva federal es el banco central de los EEUU, que supervisa a
los bancos y ejecuta la política monetaria
-el banco central de un país establece un coeficiente de caja
obligatorio, el coeficiente legal de caja. Los bancos privados prestan y piden prestadas
reservas en el mercado interbancario. El tipo de interés determinado en este
mercado es el tipo de interés interbancario. Los bancos también pueden pedir
prestado al banco central a un tipo de interés que se denomina tipo de
descuento.
-aunque el banco central puede modificar tanto el coeficiente de
descuento, en la practica, la política monetaria se ejecuta mediante
operaciones de mercado abierto
-una operación de compra de deuda pública en el mercado abierto aumenta
la base monetaria y, por tanto, la oferta monetaria. Una operación de venta en
el mercado abierto reduce la base monetaria y la oferta monetaria.
Un banco comercial acepta depósitos u esta cubierto por el fondo de
garantía de depósitos.
Un banco de inversión opera en los mercados financieros y no esta
cubierto por el fondo de garantía de depósitos.
Una caja de ahorros es otro tipo de entidad financiera que acepta
depósitos y que esta especializada habitualmente en conceder prestamos
hipotecarios.
Una institución financiera practica el apalancamiento cuando
financia sus inversiones con fondos prestados.
El efecto-balance es la reducción del valor neto de una empresa
debida a la caída de los precios de sus activos.
Se entra en un círculo vicioso de desapalancamiento
cuando las ventas de activos para financiar perdidas producen un efecto
negativo en los balances de otras empresas y obliga a los acreedores a ejecutar
préstamos, forzando la venta de más activos y causando nuevas caídas de sus
precios.
Los créditos de altos riesgos o subprime son créditos hipotecarios
concedidos a compradores de casas que no cumplen los criterios habituales de
capacidad de afrontar sus pagos.
La titulización consiste en agrupar un conjunto de créditos y en
vender a inversores participaciones de ese conjunto.
Repaso rápido:
-el sistema de la reserva federal se creo en respuesta al pánico de
1907
-la extensión de los pánicos bancarios a principios de la década de
1930 condujo a una mayor regulación y a la creación del fondo federal de
garantía de depósitos. Se clasifico a los bancos en dos categorías: comerciales
(cubiertos por el seguro de los depósitos) y de inversión (no cubiertos)
-en la crisis de las cajas de ahorros de las décadas de 1970 y 1980 las
cajas, insuficientemente reguladas, incurrieron en grandes perdidas debido a
actividades especulativas de alto riesgo
-a mediados de la década de 1990, el fondo de cobertura LTCM hizo un
uso masivo de apalancamiento para especular en los mercados globales. Pero tuvo
enormes pérdidas y se hundió. Al vender sus activos para cubrir las perdidas,
LTCM provoco efectos-balance a empresas de todo el mundo. Para evitar un
círculo vicioso de desapalancamiento, el banco de la reserva federal de Nueva
York coordino un rescate privado
-a mediados de la década de 200, las hipotecas de alto riesgo o
subprime se extendieron por todo el sistema financiero a través de la
titulización, generando una crisis financiera. La FED respondió inyectando
liquidez a las entidades financieras y comprando deuda privada.
-en 2010 la ley Dodd-Frank revisó la regulación financiera en un
intento de evitar que se repitiera la crisis de 2010
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